休闲卤味和佐餐卤味行业规模不断增长

佐餐卤空间更大、集中度更低，行业尚处早期，企业发展潜力充足。空间上，据Frost &Sullivan，21年佐餐卤味行业规模为1792亿，稍高于休闲卤味，疫情下凭借居家属性，仍维持中高个位数增速，考虑到疫后居民消费回升，加上行业在龙头带领下加速品牌化，行业有望延续高个位数增长。格局上，20年佐餐卤味龙头紫燕市占率约2.82%，而其余品牌均未超过1%，行业仍处于高度分散。相较于休闲卤头部品牌激烈竞争，当前佐餐卤更多是品牌企业对小作坊进行挤压，对比休闲卤CR3≈10％，佐餐卤集中度仍有较大提升空间。

从发展阶段来看，佐餐卤当前更类似2014年的休闲卤味。一是行业龙头绝味、紫燕发展节奏相似，绝味14年门店数量分别为6187家，11-14年年净增约830家门店，总量突破6000家门槛后，到19年基本维持年净增1000家左右的开店节奏；而紫燕22年约6000家门店，18-21年年净增约760家门店，同时按照当前开店节奏与公司指引，则23-25年年净增门店1000+家。二是行业格局同样相近，15年休闲卤和当前佐餐卤均为一超多强，绝味、紫燕等率先拿下局点，依靠规模优势持续滚雪球，稳步推进全国化布局，而第二梯队以区域型品牌为主，基本仍在千店以下，供应链、数字化、加盟商等差距进一步被拉大。