全球农业机械市场规模呈稳健态势

。依据PrecedenceResearch对2021年全球各主要地区农机市场的统计数据，亚太地区以43%的占比成为全球最大的农业机械市场，其次为北美和西欧地区，所占比例分别为31%和19%。西欧和北美地区由于农业机械化发展较成熟，农业设备生产以大型农业机械为主，其产业和产值稳定性高。

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全球农业机械市场规模（亿美元）增速 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 20152016201720182019202020212022

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亚太地区北美地区欧洲地区拉丁美洲

非洲及中东地区

来源：德国机械设备制造业联合会（VDMA），FactMr、ReportLinker，国金证券来源：PrecedenceResearch、国金证券研究所

研究所

据德国农协数据，全球产值最大的农机品类是拖拉机和联合收获机两个大类，价值量占比达72%。国际农机行业市场较为集中，欧美地区形成了约翰·迪尔公司、凯斯纽荷兰公司、爱科公司、克拉斯公司和赛迈道依兹公司五大农机集团，日本则形成了以久保田株式会社为首的四大农机生产巨头，格局相对集中。

图表171：2019年全球产值最大的农机品类是拖拉机和联合收获机

图表172：2022年全球大型农机企业营业额（亿元）

来源：德国农协，国金证券研究所来源：各公司官网、国金证券研究所

根据工程机械行业价值量分布，我们假设农机市场毛利率约30%，原材料成本占80%左右，液压件总体占原材料成本约10%-20%。因此，我们估计，2022年全球农机市场液压件需求规模约136亿美元，其中亚太市场58.5亿美元、北美市场42亿美元、欧洲市场约25.9亿美元。