2021年富创精密前五大客户中，北方华创占19%

3.3零部件企业将受益双重国产替代，关注下游客户导入进度

2022年头部零部件厂海外营收占比仍较高。新莱应材、华亚智能半导体板块海外营收占比超六成，国内头部零部件厂产品均有海外客户背书。

当前国内半导体产业链国产化正推进，零部件企业将受益设备+零部件双重国产替代。头部零部件厂已陆续导入各大头部设备商，国产化将成半导体零部件企业中长期业绩的主要驱动力。

拓荆科技,2%

客户C,3%

华海清科,5%

北方华创,

19%

客户A,56%

表：各零部件企业下游客户导入情况

零部件企业 2022年

国内客户导入情况 半导体板块国内营收占比

富创精密 北方华创、华海清科、拓荆科技等 54.03%

新莱应材 北方华创、至纯科技等 约40%

华亚智能 北方华创、中微公司等 约30%