2022 年我国婴童护理市场 TOP10 品牌份额

我国婴童护理市场品牌集中度下滑明显，2014年CR5为35.6%、CR10为45.5%，2022年CR5降至16.3%、CR10降至26.2%。进一步观察TOP20品牌中内外资份额的变动，可以看到市场集中度的下降一方面来自以强生为首的外资品牌份额快速下滑，整体从2014年的26.4%降至2022年的13.9%（强生从14.8%降至4.1%），另一方面TOP20中内资品牌份额自2016-2019增长后开始持平甚至下滑（2022年红色小象3.9%、戴可思2.8%、启初2.5%、青蛙王子2.1%、郁美净1.8%），我们预计主要系众多国产小品牌涌现加剧市场竞争。

婴童护肤品类较为集中的需求点和较少的产品品类使得行业进入门槛相对较低，并且伴随着线上电商崛起的红利，大量国产品牌涌现。但随着消费观念的转变，消费者对于产品安全性、功能性的品质要求持续提升，并且有望从集中的需求点中不断分化出细分需求，因此我们认为敏锐的消费需求洞察、产品质量把控以及品牌认知度的提升才是驱动增长的出发点和落脚点，这对于品牌从生产把控、品类扩张以及精细化的渠道运营均有着较高的要求。

驱蚊杀虫产品为偏刚需日常消费品，我国整体市场规模稳步增长。由于季节性和区域性因素，驱蚊杀虫始终为居民日常需求。据润本股份招股书（灼识咨询数据），我国驱蚊杀虫市场零售额在2015-2019年CAGR=7.96%，预计2024年市场零售额有望增长至120.06亿元，2019-2024E CAGR=7.28%；单独驱蚊市场规模由2017年51.81亿元增至2022年的74.59亿元，CAGR约7.56%，2027年市场规模或达101.70亿元，整体市场规模稳步增长。