2021 年 Q4 全球服务器市场份额

数据来源：Researchandmarkets，东北证券数据来源：IDC，东北证券

图60：2021年Q4全球服务器市场份额图61：2022年中国服务器厂商竞争格局

数据来源：IDC，东北证券数据来源：IDC，东北证券

AI服务器方面，PCB在其中价值量的提升主要体现在四个方面：①GPU加速卡

（OAM），该加速卡通常需要使用5阶20层或以上的HDI板连接GPU芯片、内存芯片、电源模块、散热器等并传输信号，每套GPU加速卡PCB价值量约为100美元；②GPU模组板（UBB），该板需要使用16层以上的高多层通孔板（THP板）作为载体来连接多个GPU加速卡并与CPU主板通信，每台服务器GPU模组板PCB价值量约为1000美元；③CPU主板，一般通过10~12层通孔板连接CPU、内存、存储等核心部件来实现CPU与其他部件之间的高速数据传输，并通过PCIe插槽与GPU主板互联，每台服务器CPU主板PCB价值量约为200美元；④GPU载板、NVSwitch交换芯片载板。

服务器CPU方面，PCB在其中的应用价值跟随服务器CPU更新而提升。2017年以来，Intel服务器处理器已相继推出Purley、Whitey、EagleStream等平台，AMD服务器处理器已相继推出Zen/Zen+、Zen2、Zen3、Zen4等构架，并将分别于2024年推出新的BirchStream平台和Zen5构架。从Intel配套单台服务器PCB价值量来看，目前Purley平台约2200-2400元，Whitley平台约2860-3360元，Eaglestream平台约4400-4800元。2022年Intel服务器CPU平台仍以Purley为主，但Whitley平台会快速渗透，Eaglestream平台将在2023年开始逐渐渗透，2025年三大平台预计占比分别为20%-30%、50%-60%、20%。服务器PCB产品需要与服务器芯片保持同步代际更迭，产品生命周期一般在3-5年，成熟期一般在2-3年，一般来说在新型号产品投产初期，相关PCB产品单价和毛利率相对较高，此后随该型号产品技

术趋于成熟、订单规模扩大，产品单价和毛利率将呈现下降的趋势。图62：Intel服务器CPU平台比对

数据来源：Intel官网，东北证券

图63：AMD服务器CPU平台比对

数据来源：AMD官网，东北证券

2.2.3.3.汽车电子行业

2021年中国汽车电子用PCB占整体PCB市场17%。PCB在汽车电子中主要应用于动力控制系统、安全控制系统、车身电子系统、娱乐通讯四大系统，主要包括电动机、电池、车灯总成、液晶仪表、空调器、车载雷达等电子电气设备及零部件。车用PCB进入门槛较高，一般认证周期需2-3年，认证后厂商不会轻易更换供应商。汽车电子涉及的PCB种类主要为单/双面板、多层板、挠性板、HDI、厚铜板及射频，随着新能源汽车的渗透，车用PCB产品结构将向高端化进一步侧重。