国内 5G 手机出货量及占比

联发科8月营收环比+33.0%，下游客户拉货动能好于季初预期。根据产业链跟踪，8月下旬国内手机周度销量同比上行/环比有所下降。8月手机SoC龙头联发科营收422.6亿新台币，同比-5.5%/环比+33.0%，主要受益于传统旺季因素及下游客户对5G SoC的需求改善。此前公司发布的23Q3营收指引环比约+4%~11%。目前联发科的客户及渠道库存水平正常，但行业订单能见度情况仍较难预测。联发科认为手机市场终端需求不会再变差，未来有望以温和的速度增长。

Counterpoint认为目前手机需求仍较低迷，但Q4出货值得期待。Counterpoint认为2023年截止目前，消费者换机意愿仍较低，但高端iPhone15系列等高端品牌手机问世有望带动Q4销量。此前Counterpoint曾在7月底发布的季度报告中，将2023年国内智能手机的预测由增长持平下调至同比低个位数下降。三星电子于23Q2季报说明会中表示，智能手机市场将于23年下半年恢复同比增长，特别是高端市场。IDC认为2023年全球、国内智能手机市场整体出货量皆同比下降1.1%，但会出现前低后高的趋势，今年下半年全球及中国市场可能会有一定的反弹，反弹趋势会延伸到明年，IDC预计2024年全球、国内智能手机出货量将分别同比增长5.9%、6.2%。