2022 年墨西哥分厂商轻型车产量份额

34%

40%

35%

30%

高空作业平台出口占比

30%

28%

26%

26%

24%

22% 2012

20%

26%

26%

28%28%

25%

28%

25%

23%

24%

25%

36%

29%

27%

18%

20%

15%

10%

5% 2022 2021 2020 2019 2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013

0%

120,000

100,000

80,000

60,000

40,000

20,000 2010 0

销量:挖掘机:出口(外销)：台出口销量占比(右）

53%

42%

20%

11%11%

7%

10%10%

3%7%

9%

7%

7%

2%

60%

50%

40%

30%

20%

10%

2023H1

0%

2,500

2,000

1,500

1,000 500 0

履带式起重机出口：台YOY（右）107%

28%31%

27%

-13%

-18%

2017201820192020202120222022H1

120%

100%

80%

60%

40%

20%

0%

-20%

-40%

2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011

数据来源：中国工程机械工业协会，国泰君安证券研究数据来源：中国工程机械工业协会，国泰君安证券研究

汽车领域，伴随特斯拉墨西哥超级工厂项目的推进，国内汽车零部件企业有望整体“出海”。推荐：拓普集团、旭升集团、爱柯迪、伯特利、华域汽车、嵘泰股份、新泉股份等；受益标的：三花智控、岱美股份。

本田,3.82%

1,000 800 600 400 200 0

12%

10%

8%

6%

4%

2% 2022 2021

0%

马自达,4.48%

现代起亚,8.01%

丰田,8.11%

福特,9.17%

日产,11.82%

Stellantis, 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012

12.54%

通用,22.47%

大众,14.50%

数据来源：Wind，国泰君安证券研究数据来源：Marklines，国泰君安证券研究

电池材料领域，出海的关键在于避开IRA法案的限制。具体的措施有：1）得到当地政府的支持。2）生产磷酸铁锂电池，以满足关

键矿物价值比例的要求。3）与外企合资，以避开产地约束。4）通过电池专利技术许可的方式合作建厂。考虑到在美已有产能规划供应商，推荐：宁德时代、新宙邦；受益标的：国轩高科等。