22 年全球工程机械市场空间达 1400 亿美元 图表
数据描述
序号 国家/地区 出口额(万美元) 同比（%）
1 俄罗斯联邦 284798 217.71
2 美国 186173 12.65
3 印度尼西亚 111111 10.88
4 日本 78389 -0.11
5 印度 73463 35.07
6 澳大利亚 73168 7.27
7 比利时 64282 20.17
8 巴西 58162 15.45
9 沙特阿拉伯 54864 156.42
10 土耳其 48540 139.4
11 韩国 46195 5.59
12 泰国 46181 0.69
13 德国 43326 2.4
14 越南 43195 -15.67
15 荷兰 42020 64.13
16 英国 40869 14.33
17 菲律宾 39447 25.52
18 马来西亚 37297 44.72
19 加拿大 36430 13.74
20 墨西哥 33195 73.44
图表36：23M1-M5中国工程机械出口国家概况
来源：铁甲工程机械网，国金证券研究所
3.3全球工程机械市场空间广阔，公司出口逐年高增，远期天花板高
全球工程机械市场空间广阔，行业空间有望在2026年达到1865亿美元。根据Statista
数据，22年全球工程机械市场规模达到1483亿美元，并有望在2026年达到1865亿美元，其中中国工程机械市场规模达481亿美元，占比长期维持30%以上。
图表37：22年全球工程机械市场空间达1400亿美元图表38：中国工程机械市场全球占比超30% 2000 1800 1600
单位：亿美元 1400 1200 1000 800 600 400 200 0
1761.41865.3
1363.01400.41483.1
1570.61663.2
2020202120222023E2024E2025E2026E
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
32%
32%
32%
32%
33%
33%
30%
2020202120222023E2024E2025E2026E
来源：Statista，国金证券研究所来源：Statista，国金证券研究所
公司海外收入持续提升，22年海外收入占比超30%。根据公司公告，17-22年公司海外收入从33.1提升到278.4亿元，期间CAGR达到53%，海外收入占比也从17年的11%提升到22年30%，公司海外收入高速增长。
图表39：公司海外收入占比高速增长图表40：近年公司海外收入占比大幅提升 300 250 200 150 100 50 0
海外收入（亿元）yoy
129.4
58.9
74.5
61.1
33.1
278.4
140%
120%
100%
80%
60%
40%
20%
0%
-20%
30%
13%
15%
13%
11%
8%
-40%
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
海外收入占比 201720182019202020212022
0% 201720182019202020212022
来源：iFind，国金证券研究所来源：iFind，国金证券研究所
公司在“一带一路”沿线国家布局优势明显，22年实现新突破。1）分产品：挖掘机、中大装载机、轮式起重机收入同比增长48.6%、31.5%、74.1%，新兴领域取得较大突破，矿山机械同比增长256.2%；2）分区域：公司已在亚太区域、中亚区域等共涉及64个国家布局了完善的营销网络，设有180家一级经销商，24个办事处，100个服务备件中心。