全球手机出货量

货量年增达到15.4%。随着宏观环境的变化，预计部分消费压力将有效释放，对消费电子市场消费的复苏有着积极作用。

从机构行为来看，AIGC产业对算力及存储芯片的需求爆发，消费电子出货量有望迎来转机，公募基金加大布局电子行业。2023年6月，基金重仓股在电子行业持仓额的主动增持幅度为1.46pct，整体达到9.56%。

行业方面，短期看，促消费一直是目前政策关注的重点，实现稳增长目标需要扩内需等相关政策的支持。随着相关政策的发力，消费基本面有望迎来改善（食品饮料、纺服等），另外关注医药。全年维度看，1、TMT科技领域（关注一些AI扩散领域，例如机器人、自动驾驶、MR、游戏等方面）；2、调整较多的处于低位的新能源、汽车等板块（需要关注基本面改善情况）；3、政策相关的机会（地产链如家电等）；4、主题机会。

7月中证转债指数上涨1.70%，月日均成交量（包含EB）632.11亿元，环比下跌8.85%，我们计算的转债全样本指数（包含公募EB）上涨1.66%。同期沪深300指数上涨3.91%、创业板指数上涨0.20%、上证50上涨6.22%、国证2000下跌2.59%。