2020-2022 全球储能电池竞争格局

2020 2021 2022

（GWh） （GWh） （GWh）

宁德时代 31.79 50.0% 宁德时代 99.5 33.0% 宁德时代 191.6 37.0%

比亚迪 9.48 14.9% LG新能源* 59.4 19.7% LG新能源 70.4 13.6%

LG化学 4.13 6.5% 松下* 36.3 12.0% 比亚迪* 70.4 13.6%

中航锂电 3.55 5.6% 比亚迪* 26.4 8.7% 松下* 38 7.3%

国轩高科 3.32 5.2% SKOn* 27.8 5.7% SKOn 27.8 5.4%

松下 2.24 3.5% 三星SDI* 24.3 4.8% 三星SDI 24.3 4.7%

亿纬锂能 1.18 1.9% 中创新航* 20 2.6% 中创新航 20 3.9%

瑞浦能源 0.95 1.5% 国轩高科* 14.1 2.2% 国轩高科 14.1 2.7%

力神电池 0.92 1.5% 欣旺达* 9.2 0.9% 欣旺达 9.2 1.8%

孚能科技 0.85 1.3% 孚能科技 7.4 0.8% 孚能科技 7.4 1.4%

来源：SNEResearch，国金证券研究所

备注：*处为当年排名发生变动的动力电池企业

储能行业处于快速发展阶段，行业竞争格局变动较大，2022年宁德时代市占率超43%、位居第一，比亚迪、亿纬锂能紧随其后，2022年CR3达62%。

2020 2021 2022

公司名称 装机电量

（GWh） 市占率 公司名称 装机电量

（GWh） 市占率 公司名称 装机电量

（GWh） 市占率

三星SDI 6.2 31.0% 宁德时代 17 38.3% 宁德时代 53 43.4%

LG新能

源 4.8 24.0% 三星SDI* 8.2 18.5% 比亚迪* 14 11.5%

宁德时代 2.8 14.0% LG新能源* 7.9 17.8% 亿纬锂能* 9.5 7.8%

松下 2.1 10.5% 比亚迪* 4.5 7.7% LG新能源* 9.2 7.5%

比亚迪 1.1 5.5% 亿纬锂能* 1 3.2% 三星SDI* 8.9 7.3%

中航锂电 0.2 1.0% 瑞浦兰钧* 1.4 2.3% 瑞浦兰钧 7.5 6.1%

国轩高科 0.1 0.5% 鹏辉能源* 0.5 1.1% 鹏辉能源 5.8 4.7%

国轩高科* 0.5 1.1% 国轩高科 5.5 4.5%

其他 2.7 13.5% 其他 3.4 7.7% 其他 8.8 7.2%

总计 20 100% 总计 44.4 100% 总计 122.2 100%

来源：SNEResearch，国金证券研究所

备注：*处为当年排名发生变动的储能电池企业

启停电池百亿市场稳健增长，锂电方案渗透率有望持续攀升。1）启停系统能自动控制发动机熄火、点火，使得在短暂地停车情况下，能使发动机自动“休眠”，以达到节能减排的目的。2）根据FutureMarketInsights预测，全球启停电池市场规模在2022年为

71亿美元，2032年市场规模达273亿美元，CAGR达15%。3）启停电池当前以铅酸蓄电池为主，根据灼识咨询，2021年启停电池铅蓄电池出货量达108GWh、�年CAGR达9%。较于目前汽车低压启停电池常见的铅酸方案，锂电池优势突出：①倍率性能佳、能量密度高、亏电风险低；②更长的循环寿命及更佳的使用性能，促使其全生命周期成本相较铅酸电池低；③对电池状态可进行更加精确的管理；④无铅使用更利于环境保护。

电动两轮车稳健增长，中国锂电渗透率为20%。1）2022年，中国电动两轮车总体产量达到5904万辆、同增8.5%，其中锂电版电动两轮车的产量为1151万辆，同减12.6%，总体渗透率由2021年的24.2%下滑至2022年的19.5%，碳酸锂价格上涨导致下游企业倾向于采用更为便宜的铅酸电池。2022年中国电动两轮车锂电池出货量为11.7GWh，同减10.7%。参考博力威招股说明书，以平均价格1000元/KWh为单价，对应市场规模为117亿元。根据ResearchandMarkets预测，2022年全球电动两轮车市场规模为497亿美元，2027年增至806亿美元，CAGR达10.2%。2）从竞争格局来看，2022年星恒依然是中国最大的电动两轮车锂电池企业供应商，其市场份额接近40%，其次分别为天能股份、新能安、亿纬锂能和比克动力。