奥克斯、长虹等品牌空调内销量份额提升

美的集团：公司2B业务放量增长。根据公告，2023Q1美的2B业务收入占比27%，收入增速24%。我们认为，美的2B业务快速增长，显示出公司多年布局已有成效，明年值得积极关注；

国内业务，我们看到空调行业补库存+前期需求释放，根据产业在线，2023年1~5月美的空调内销量YoY+17%。外销层面，得益于海外客户补库存，外销好于资本市场预期。

格力电器：空调内销景气度较高，格力经营表现有望持续向好。二季度以来，空调终端动销延续较好表现，据奥维云网数据，Q2格力空调线上、线下销售额YoY+43%、+7%。格力618战报显示，天猫、京东销售额同比增长40%、28%。高温天气和促销活动释放了增长的积极信号，格力7月排产意愿有所提升。据产业在线数据，7月格力空调内外销排产量较去年同期实绩分别增长21%、4%。盈利端，行业竞争格局较为稳定，且受益于产品结构优化，奥维数据显示格力空调终端零售均价同比有所提升，公司盈利能力有望持续修复。

海尔智家：短期来看，受美联储加息影响，美国地产景气下行压制家电需求，导致海尔海外业务中，收入、利润占比较高的美国业务增长有所放缓。若美国地产景气复苏，海尔在美国的业务有望释放较大的收入、利润弹性。长期来看，海尔作为全球大家电行业龙头，具有全球化的研发、供应链体系，在全球各区域市场均通过品牌出海占据了行业领先的市场份额。

海尔持续推进产品创新、渠道扩张、品类扩张，在全球市场的份额有望持续提升。此外，公司不断提升产品结构，优化全球供应链布局，通过数字化变革提升效率，盈利能力有望保持上行趋势。