全球电信光模块市场规模

电信市场：千兆光网和算力网络建设驱动需求增长。PON光模块用于接入网中的有线接入，其需求主要取决于终端设备数。1）政策驱动10G PON光模块部署：《“双千兆”网络协同发展行动计划（2021-2023）》和《“十四五”信息通信行业发展规划》相继出台，明确持续扩大千兆光纤网络覆盖范围。在政策推动下，千兆光纤网路建设加速，对应10G PON光模块需求增长。据工信部统计，2022年底具备千兆网络服务能力的10G PON端口数达1523万个，同比增长94%，10G PON已进入大规模部署期。2）FTTR布局带来PON光模块增量需求：接入网进一步向用户终端延伸，由FTTH（光纤入户）向FTTR（光纤入房间）升级，终端设备数增加，推动FTTx模块需求增长。据LightCounting预测，全球FTTx光模块出货量将从2022年的9610万增长到2028年的1.3亿，且其中大部分收入来自10G PON。

运营商资本开支向算力网络建设倾斜，骨干网升级推动电信光模块需求。2019-2022年，5G进行大规模建设，运营商资本开支明显增加，推升电信光模块需求。根据运营商公布指引，2023年三大运营商资本开支为3591亿元，微幅增长2%，从结构上看，5G建设投入下降，资本开支向算力网络建设倾斜。中国移动计划2023年算力建设投入452亿元，占资本开支比重相比上一年增加6.58pct；中国电信2023年产业数字化投资同比增长40%至380亿元；中国联通规划2023年其算网投资占比将超过19%，预计同比增长超过20%，着力打牢数字底座。而骨干网升级是算力网络建设的重点，根据中国移动于2023年6月发布的《400G全光网技术演进及应用展望》，传统100G无法满足东数西算业务对带宽的需求，基于400G技术构建大容量、低时延的新型全光骨干网是实现算力网络目标的关键举措。