2018-2022 年 SAC 系统市场规模情况

我国SAC液压支架电液控制系统普及率已经较高，未来需求主要来自存量SAC系统更新换代和部分渗透率较低煤矿的新增需求。2018-2022年，我国SAC液压支架电液控制系统市场规模由12.8亿元上升至36.6亿元，年化增速为30%。到2022年，我国SAC液压支架电液控制系统需求量已达到549套。随着煤炭开采智能化政策的逐渐落地，当前SAC液压支架电液控制系统的普及率在晋陕蒙区域的大型煤矿企业客户已经较高。我们认为，未来SAC液压支架电液控制系统的需求主要来自两个方面：一是当前SAC系统渗透率较低的云贵川和东北区域的煤矿；二是液压支架电液控制系统的产品寿命为5-8年，存量市场更新换代有望带来稳定的需求。

SAC液压支架电液控制系统市场竞争格局呈双寡头态势。SAC液压支架电液控制系统市场主要参与者为天玛智控、恒达智控和天津华宁。从2019-2022年累计市场看，天玛智控市场占有率稳步提升，由28%上升至34%。从2022年度来看，天玛智控和恒达智控的市占率分别为35%和34%，合计市占率69%。2019年以来，液压支架电液控制系统产品市场厂家数由12家增加至22家，尽管总体厂商数快速增长，但市场份额向头部企业集中，其他类厂家市场份额逐年下降。整体看，我国SAC液压支架电液控制系统的市场集中度较高，呈现出天玛智控与恒达智控双寡头竞争的态势。