11 高温合金产业链

图30我国高温合金产量以及变化（吨，%）图31我国高温合金消费量和需求缺口情况（吨，%）

资料来源：中国特钢企业协会，中国银河证券研究院资料来源：前瞻产业研究院，中国银河证券研究院

目前，我国从事高温合金研发及制备的企业及研究所等单位共有十余家，已经形成了相对完整的高温合金生产体系。高温合金产业链由上游原材料及设备供应商、中游高温合金材料及制品生产商、下游应用终端组成。中游高温合金材料及制品生产商作为核心环节，主要包含三类参与者。第一类是兼具高温合金材料研发能力与生产能力的科研单位，包括钢研高纳、北京航材院、中科院金属所等；第二类是以抚顺特钢、宝钢特钢、长城特钢为代表的特钢厂；第三类是以西部超导、图南股份、应流股份等为代表的新兴冶金企业或金属加工企业，多数为民营背景。

上游供应商 原材料供应商 设备供应商

基体原材料 添加金属 真空感应熔炼炉、保护气氛电渣炉、真空自耗炉、电子束熔炉等

金川集团、上海炬上海炬嘉合金材料有限公司、中信锦州金属股份有限公司、丹阳航太再生资源有限公司等 ALD(德)、CONSARC(美)、RETECH(美)、INTECO(奥)、锦州航星真空设备有限公司、沈阳真空技术研究所、沈阳东大中乌冶金技术工程有限公司、宝鸡稀有金属装备设计研制所等

中游制造商 研发单位 变形高温合金 铸造高温合金 粉末高温合金

钢研所621所中科院金属所北京科技大学沈铸所 母合金熔

炼 精密锻造 精密

机加工 母合金熔

炼 精密铸造 精密

机加工 母合金熔

炼 制粉 精密

机加工

抚顺特钢621所钢研高纳西部超导江苏隆达 中航重机二重万航三角防务图南股份无锡透平 主机厂：沈阳黎明贵州黎明西航公司南方株洲 621所钢研高钠中科院金属所图南股份江苏隆达 主机厂：沈阳黎明贵州黎明西航公司南方株洲贵航公司其他：621所钢研高钠 主机厂：沈阳黎明贵州黎明西航公司南方株洲其他：应流股份 航材院沈阳铸造研究所钢研高钠万泽股份 航材院钢铁研究总院西安欧中材料科技 航材院钢研高钠万泽股份

下游应用 中国航空发动机研究院、株洲动力机械研究所、沈阳发动机设计研究所、贵阳发动机设计研究所、中国燃气涡轮研究所、沈阳黎明发动机制造公司、中国航发成都发动机有限公司、西安航空发动机集团有限公司、贵州黎阳航空发动机有限责任公司、中国航发南方工业有限公司

资料来源：wind，各公司公告与招股书、中国银河证券研究院整理

欧美俄等先进国家在高温合金领域进行了几十年的研究，并对核心制备技术进行严格保密。高温合金主要用于航空航天、燃气轮机等高端制造领域，具有很强的战略价值及商业价值，其质量是高温环境下关键零部件承温能力、可靠性和使用寿命的主要因素之一。因此我

国在高温合金材料方面的研究迫在眉睫，全产业链的安全也至关重要。