2023 年 1-5 月全球动力电池市场格局

资料来源：SNEReaserch，中国银河证券研究院资料来源：SNEReaserch，中国银河证券研究院

2023年以来海外电动化进程提速，全球动力电池装车增速大于中国。据SNEResearch统计，2023年1-5月全球动力电池装车量新增237.6GWh，同比+49%。在欧美等国推动能源转型、加速电动化背景下，我们看好海外动力电池市场的成长潜力。我们预计2023年全球动力电池装机量将达到746GWh，同比增长44.1%。

磷酸铁锂唱主角。磷酸铁锂动力电池凭借成本优势已反超三元电池成为主力。据中国汽车动力电池产业创新联盟统计，2023年5月磷酸铁锂/三元电池装车量达到19GWh/9GWh，1-5月累计81.2GWh/37.9GWh，铁锂占比提升至67.8%，同比+12.7pcts。在比亚迪高销量带动以及刀片电池等技术加持下，磷酸铁锂的市场份额有望保持领先态势。GGII预测2023年

磷酸铁锂市场份额将达到61%。

资料来源：中国汽车动力电池产业创新联盟，中国银河证券研究院

宁德持续领先，比亚迪增长迅猛。据SNEResearch统计，2023年1-5月宁德时代动力电池装车量全球市占率36.3%，同比+1.7pcts，龙头地位稳固；比亚迪凭借自有品牌汽车销量爆发，装车同比增速107.8%，市占率达16.1%，同比大幅提升4.3pct，超越LG新能源成为第二。中国企业整体表现强势，前十占据六席，合计占比达66.5%，同比提升10.4pcts，其中亿纬锂能表现亮眼，增速高达150.7%。

图46：2023年1-5月全球动力电池市场格局

资料来源：SNEResearch，中国银河证券研究院

图47：2023年1-5月中国动力电池市场格局

资料来源：中国汽车动力电池产业创新联盟，中国银河证券研究院

新能源发电具有间歇性，而储能就是促进新能源电力有效利用、长期发展的必要条件。储能按应用市场可分为户用储能、工商业储能和大型储能，中国、北美以大储为主，欧洲户储占比高。储能按技术可分为传统抽水蓄能、蓄热/冷储能以及新型储能，其中新型储能增速最快。新型储能以锂离子电池储能为主，2022年在中国/全球的占比达到90.7%/92.6%。