全球生物药 CDMO 市场竞争格局（2020）

我国CDMO业务主要集中在临床及商业化阶段，2021年合计占比约93.7%。分药物发展阶段看，临床和商业化阶段CDMO服务占据主导地位。据Frost & Sullivan统计，2020年中国临床、商业化阶段CDMO业务市场规模分别为143亿元、154亿元，二者合计占比高达93.7%。根据Frost&Sullivan，2025年中国临床和商业化阶段CDMO业务市场规模将分别达到562亿元、610亿元，2020-2025E的CAGR分别为31.5%、31.7%。

根据Frost & Sullivan的数据，全球CDMO市场集中度低，2020年前三家企业市占率仅为28.8%，中国生物药CDMO市场处于新兴发展阶段，目前集中率较高，在先发优势及规模效应支持下，排名第一的药明生物2021年市占率达到64.6%，随着生物制药领域的不断发展，奥浦迈等技术实力强劲的企业未来仍有较大发展空间。

下游生物制药发展推动上游市场扩容。近年来单抗、疫苗行业蓬勃发展，生物药市场规模呈高增长态势，根据Frost&Sullivan预测，2025年中国单抗、疫苗、基因治疗药物市场规模将分别达到1945亿元、2089亿元、179亿元，新兴的基因治疗领域有望迎来高速增长期，2020-2025E的CAGR将高达276%。

单抗市场发展欣欣向荣，临床试验获批药物数量不断增加，是上游行业发展的有力助推器。根据Frost & Sullivan与医药魔方数据，自2018年起每年获批药物超过10个，2022年进入临床阶段的抗体药物数量达到170个，过去五年临床试验抗体药物数量的年复合增长率达到25.3%。