2021 年全球电子气体市场份额占比

全球电子气体行业的集中度较高，主要集中在美、日、韩等发达国家与地区。全球从事电子气体业务的公司大约有30家，主要分布在美国、日本、欧洲，以及韩国等国家和地区，2021年占据了全球电子气体市场80%以上的份

额。其中，德国林德、法国液化空气、日本大阳日酸和美国空气化工四大国际巨头均从事大宗电子气体和特种电子气体业务，总体市场份额超过70%，占比分别为28%、25%、13%、11%。

资料来源：金宏气体公司公告，TECHCET预测，光大证券研究所整理资料来源：TECHCET，光大证券研究所整理，数据口径为销售额

中国电子特种气体的市场增速远高于全球平均，高品质关键特种气体的国产化需求日益紧迫。根据中国半导体工业协会数据显示，中国电子特种气体市场规模由2018年的121.6亿元增长至2022年的220.8亿元，中国半导体工业

协会预计2025年将增长至316.60亿元，2022年至2025年的CAGR将达12.76%。但是，根据中国工业气体工业协会统计，目前集成电路生产用的电子特气，我国仅能生产约20%的品种，其余的80%均依赖进口，电子特气，尤其是更加高端的特气品种的自给能力亟需提升。

图5：中国电子特种气体市场规模及同比增长（含预测）

资料来源：金宏气体公司公告，中国半导体工业协会预测，光大证券研究所整理

我国电子气体整体国产化率已超40%，集成电路端国产供应比例仍有提升空间近年来集成电路、显示面板等行业的快速发展带动了我国电子特种气体需

求的提升。在国家相关产业政策的支持下，我国集成电路、显示面板等行业取

得了长足进步，技术方面不断创新突破，市场规模持续扩大。随着半导体制造技术和成本的变化，半导体产业正在经历第三次产能转移，行业需求中心和产能中心逐步向中国大陆转移。伴随着产业结构的加快调整，中国集成电路的需求将持续增长，我国集成电路的市场规模从2015年的3,160亿元增长至2021年的10,996亿元；显示面板方面，我国是当前全球最大的产业基地，根据Frost&Sullivan统计，我国显示面板出货量从2016年的4,360万平方米增至

2021年的10,020万平方米，目前增速已经放缓。随着全球显示面板市场规模的稳定提升以及相关产业进一步向我国的转移，我国的显示面板行业仍具有稳定的增长空间，Frost&Sullivan预计2025年我国显示面板出货量将进一步增长至12,120万平方米，有望维持我国电子特气需求的基本盘。