2016 年粘胶短纤竞争格局

头部企业份额大幅提升，2022年CR3达68.7%。据卓创资讯，在2016-2018年的行业扩产周期，产能增长的一大特点是越来越向头部企业集中。2016年国内总产能为374万吨，前三大企业三友化工、赛得利、中泰化学的产能分别为50、48、36万吨，CR3为35.5%；截至2022年底，头部公司通过产能扩张、同行业收购等方式，前三大企业赛得利、中泰化学、三友化工的产能已分别达到182、88、78万吨，CR3大幅提升68.7%。随着行业集中度的进一步提升，头部企业话语权将大幅增强。

行业亏损长达两年，中小企业产能逐渐出清。由于前文所述的第二轮产能大扩张，自2018年10月起粘胶短纤行业进入全面亏损，并一直持续到了2020年底。在这期间国内部分中小企业的资产负债表持续恶化，一些企业停产、淘汰。据我们统计，明确退出或长期停车的产能约110万吨。