预计 2025 年全球新增风电装机 151GW

欧洲坚定能源转型，全球风电装机稳步增长。2021年 H2 欧洲能源价格由于高通胀已处于高位，2022年年初俄乌战争后天然气供应量受限，传统能源价格水涨船高，欧洲电价持续上涨，推动海外能源转型，2022年Q3欧盟平均居民电价达最高值。根据GWEC的统计与分析，全球新增风电装机将保持增长状态，2022年新增装机约77.6GW，预计2025年达到151GW，CAGR为24.85%。

中国新增装机容量排名第一，2022年吊装并网均有延迟，2023年预计装机加速。从主要分布区域来看，全球风电产业已形成亚太、欧洲和美洲三大风电市场，2022年全球风电新增装机容量中，中国占全球风电新增装机总比例48.49%，排名第一。根据电气风电2022年年报，2022年我国风电招标规模创历史新高，总招标规模达86.9GW。

风电项目建设周期约为1-2年，2022年我国风电新增吊装容量约49.83GW，同比下降10.98%，仍有较大规模风电已招标尚未吊装。同时2022年受供应链不畅和运输阻塞影响，部分风电项目延迟结转，并网容量仅为37.63GW，同比下降20.90%，存在部分项目将于下一年完成并网。2023Q1全国新增风电并网规模为10.4GW，尤其是3月份新增装机量达4.56GW，同比增长110.14%，预计未来1-2年装机有望加速发展。

老旧风场改造扩大市场空间，分散式风电发展推动行业需求。2021年末，国家能源局公布了《风电场改造升级和退役管理办法》，鼓励并网运行超过15年的风电场进行改造，所以2000年初安装的风电机组早已老化且单机容量明显落后于当前水平，以3MW以上的机组代替1.5MW以下机组可以有效减小风场的安全隐患和运维成本，增加风能的利用率，明显增加发电收益，发电量可提升一倍至数倍。这种“以大代小”的实施方式和1：2的扩容比将带来200GW的市场空间。根据CWEA统计，2021年中国分散式风电累计装机容量约10GW，同比增414.62%；据CWEA测算，在全国约1/7的行政村中安装风电机组即可实现1000GW的风电装机，分散式风电的发展将提振行业需求。