中国移动算力规划大幅上升（单位：

资料来源：中国信息通信研究院，上海证券研究所

以中国移动为代表的三大运营商，此前长期布局云计算相关业务，IDC机架数量长期稳步提升。可以认为：此次中国移动大幅提升规划中的算力规模，特别是将在2024年投产超大规模智算中心，满足了不同算力和业务发展的需要，从基础设施的角度有力地支持人工智能相关产业的快速发展，促进软件和硬件端的相关产业长期稳健增长。

资料来源：公司公告，C114通信网，上海证券研究所

资料来源：公司公告，上海证券研究所

我们认为：随着生成式人工智能模型持续落地和迭代，相关应用不断实现商业化，从长期看，以算力和通信为代表的人工智能基础设施将迎来高确定性的增长空间。同样地，人工智能应用的商业化和降费推广，将促进人工智能企业不断迭代自身核心技

术，这一趋势也将带动以光模块和液冷为代表的人工智能细分赛道实现长期可持续的发展。