2022 年全球动力电池行业格局

其中，松下、SKI、LG新能源的市占率降幅分别达2.1%、1.5%、0.7%。此外，比亚迪表现尤其强劲，1-4月其市场份额较上年同期上涨3.6pct，增幅最大；其次为市占率第一的宁德时代，保持稳中求进，较上年同期增长1.9%，达到近36%；中创新航市场份额相较2022年亦有所提升，目前超越三星SDI，成为全球第6大动力电池生产商。

图表27：2022年全球动力电池行业格局图表28：2023年1-4月全球动力电池行业格局

孚能科技

国轩高科

三星SDI4%

SKI5%

松下

8%

2%

宁德时代

36%

比亚迪

16%

LG新能源

2%

欣旺达其他

2%6%

中创新航

4%

三星SDI

5%SKI

5%

松下

7%

比亚迪

14%

宁德时代

37%

LG新能源14%

中创新航

5%

14%

资料来源：SNEResearch，国盛证券研究所资料来源：SNEResearch，国盛证券研究所

1、正极：磷酸铁锂行业集中度稳步提升，三元材料集中度较低

三元正极材料行业集中度有所提升，整体相对分散。2019-2022年，国内正极材料行业集中度提升显著，行业CR3由31%提升至42%，行业CR5由50%提升至61%。2022

年，国内三元正极材料呈现较为分散的竞争格局，前�家市场份额均在9%-16%之间，容百科技与天津巴莫市场份额排名前二。高镍化仍是三元正极材料的主要趋势，8系乃至9系等高镍产品将逐步降低钴的用量，原材料成本有望进一步下降。全球范围来看，三元正极材料仍然维持较为分散格局，行业CR5仅为39%，我们看好具有技术优势、资源优势和客户优势的中国三元正极厂商未来发展。

16%

39%

15%

11%

9%

10%

容百科技

容百科技

天津巴莫当升科技长远锂科南通瑞祥

61%

天津巴莫EcoproLGC

当升科技

其他其他

资料来源：ICC鑫椤资讯，国盛证券研究所资料来源：ICC鑫椤资讯，国盛证券研究所

磷酸铁锂行业竞争格局稳定，有望演绎强者恒强。国内磷酸铁锂正极材料行业集中度较为稳定，2019和2022年行业CR3分别为57%和54%，其中2022年湖南裕能占比达

26%、德方纳米占比达18%，行业呈现两强竞争态势。目前磷酸铁锂材料主要应用于新能源汽车及储能行业。