2021 年全球制造业工业机器人密度情况

主要下游固定资产投资仍处于增长区间，短期静等需求释放落地。从工业机器人主要的下游行业汽车和3C制造业来看，2023年1-4月份固定资产投资完成额累计同比分别增加18.50%、14.20%，仍处于较高的增长区间，下半年随着需求的逐步释放，行业景气度有望触底回升，行业增速有望提升。

我国机器人密度快速提升，仍有较大提高空间。根据IFR统计，2021年我国制造业工业机器人密度为322台/万人，已经超过美国位列全球第五，而与工业化较为发达的韩国、日本、德国相比仍有差距，其中密度最高的韩国达到1000台/万人，传统的工业强国日本和德国分别为399和397台/万人。2023年1月19日，工业和信息化部等十七部门印发《“机器人+”应用行动实施方案》，提出到2025年，制造业机器人密度较2020年实现翻番。如果按照2020年246台/万人的密度计算，到2025年机器人密度要达到接近500台/万人，相较于现在的水平仍有较大的提升空间。

人口红利逐渐消失，“机器换人”趋势驱动机器人产业长期发展。随着中国逐渐迈入老龄化，中国的人口红利正在快速消失，劳动力成本迅速上升。从劳动力人口结构上来看，我国15-64岁适龄劳动力人口占比自2009年以来逐年下降，2020年为68.2%，较2009年下降了4.8pct，并且从制造业人力成本角度来看，我国制造业就业人员平均工资不断提高，人工成本不断攀升。劳动力人口的快速下降与人工成本的大幅上升对制造企业的生存产生严重威胁，倒逼企业降低生产成本，提高生产效率，形成了“机器替人”的长期趋势。