2022年以来各家海上风机企业的国内订单份额情况（根据公开招标数据）

头部海上风机企业通过布局海上风电场业务提升差异化。2023年，海上风电整机企业加大力度布局海上风电场，明阳汕尾红海湾四期500MW获得核准，金风科技开发的温州洞头1号300MW项目和平阳1号600MW项目获得核准，近期由电气风电投资的温岭1#和2#项目开启前期招标。随着风机企业开发运营海上风电场能力和意愿的提升，与陆上风电类似，整机企业基于产业换资源模式，在获得海上风电场资源方面具有竞争优势，预计未来头部海上风机企业将成为主流的海上风电场开发企业。随着传统海上风机龙头加快布局海上风电场业务，未来相对海上风机新进者的竞争优势有望扩大。

海外海上风电市场具有突出的成长潜力，但短期面临成本上升和供应链短缺问题。在能源安全、能源低碳转型、经济性等多重因素的驱动下，海外市场普遍提升了对海上风电的重视程度；欧洲是主要的海外海风市场，亚太地区的中国台湾、越南、日本、韩国等市场正在加速推进，美国市场在拜登政府的大力支撑下已经取得实质性进展。根据全球风能协会的预测，到2030年，海外市场海上风电新增装机有望达到39.2GW，2022-2030年的复合增速达到34%。但是，海外海上风电也面临一些短期困难。近期全球最大的海上风电开发商之一沃旭能源宣称，受美国海上风电供应链瓶颈、成本高企等因素影响，沃旭能源将停止新泽西州Ocean Wind1号和2号海上风电项目开发；英国于11月16日宣布在2024年第六轮差价合约（CfD）的年度竞拍中，将固定式海上风电最高执行价格从44英镑/兆瓦时提高到73英镑/兆瓦时，核心原因是海上风电开发成本的上升。我们预期欧美市场海上风电供应链瓶颈以及成本的上升可能对短期的需求带来扰动。