2022年鲜奶竞争格局情况

鲜奶行业规模将保持较快增长速度。相比于常温白奶，低温鲜奶的增速明显更高。21年各品牌百花齐放，在消费升级的带动下，行业迎来一波销量高峰。根据Euromonitor数据，21年行业的销量达到18亿升，同比20年增长15.4%。虽然此后受到宏观环境影响，低温奶的消费较为疲软，销量可以定程度下滑，但是较18年仍增长了19%，年化复合增速3.5%。同时，价格也在逐步抬升，过去五年年化复合增速3.9%。在量价同时带动下，低温鲜奶行业在23年市场规模达到392亿，较18年年化复合增速为7.5%。鲜奶在整体液态奶的渗透率从18年的13%最高到达21年的16.5%，近两年回落至14%。未来伴随着消费升级和冷链的发展，低温鲜奶的渗透率有望进一步提升。

集中度不高，竞争格局发生变化，。由于运输半径有限，故而低温乳制品全国化拓展存在天然壁垒，且区域性乳企通过奶源+渠道+品牌认知构筑，建立了先发优势。但是超巴奶的出现使得行业格局发生变化。全国性龙头伊利股份、蒙牛乳业也在加速冲刺低温奶市场，是较强势的进攻者，而显然蒙牛已经快速打破原有区域龙头格局。根据欧睿数据，2022年低温鲜奶市场TOP6企业分别为光明乳业、蒙牛、新乳业、三元、伊利和南京乳业，市场占有率分别为20%、11%、8%、7%、5%和5%，行业前3的市场占有率为39%，竞争格局相对分散。蒙牛和新乳业份额提升较快，已经赶超曾经的老二“三元”位居前三。此外伊利也开始发力低温奶，与京东合作布局周期购。考虑到低温鲜奶相较常温奶在运营成本和难度上依然较高，行业天然集中度更低一些，我们认为集中度提升的空间有限，但是份额排名可能会因为两大龙头的发力而有变化。

酸奶是一种以牛奶为原料，经过巴氏杀菌后再向牛奶中添加有益菌（发酵剂），经发酵后再冷却灌装的一种具备酸甜口味的牛奶制品。由于经过发酵工艺处理，乳糖、蛋白质、脂肪等被部分分解，因此酸奶也更易被人体消化吸收，更适合乳糖不耐受的中国消费者。作为一种能够维持胃肠