全球UTG超薄玻璃市场规模预测

图13：全球智能手机用刚性OLED出货量图14：全球UTG超薄玻璃市场规模预测

单位：百万台

出货量

单位：百万美元

市场规模同比

180160 140 120 100 80 60 40 20 0

2023E2024E2025E2026E2027E

0%

-2%

-4%

-6%

-8%

-10%

-12%

-14%

-16% 800

700 600 500 400 300 200 100 0

2023E2024E2025E2026E2027E

50%

45%

40%

35%

30%

25%

20%

15%

10%

5%

0%

资料来源：UBIResearch，招商证券资料来源：UBIResearch，招商证券

OLED当前渗透率仍有较大的提升空间。根据TrendForce预测，2023年OLED在智能手机市场的渗透率将超过50%，但在电视、笔记本电脑市场以及平板电脑等其他应用领域，OLED的渗透率仍然不到3%，随着AI大模型同终端的不断融合，AI手机、AIPC、AI手表等产品在未来生产放量，有望带动OLED需求量增加，提升OLED渗透率。同时，在需求端拉动下，OLED全球市场规模持续增长。根据UBIResearch预测，2027年全球用于平板电脑、笔记本电

脑和显示器等IT产品的OLED出货量将达到3100万台，GCAR达到41%。中国智能手机（包括可折叠手机）的OLED出货量预计将在2025年超过韩国。根据TrendForce预测，2023年OLED显示器出货量预估达到50.8万台，CGAR高达323%。2024年预计将进一步推动OLED显示器出货超过百万台。

图15：用于IT产品的OLED出货量图16：中韩智能手机（含可折叠手机）OLED出货量

单位：百万台

出货量

120%

中国韩国

3530 25 20 15 10 5 0

2023E2024E2025E2026E2027E

100%

资料来源：UBIResearch，招商证券资料来源：UBIResearch，招商证券

3、产业趋势三：汽车智能化——汽车智能化逐渐进入白热化阶段，各大车企动作频繁

新能源汽车30%渗透率构筑汽车智能化基础，经过上半场电动化，智能驾驶进入下半场后“智能化”将为市场重点聚焦。伴随国内新能源汽车渗透率稳定在30%，持续夯实汽车智能化基础，即“电动化”。2019年新能源汽车的渗透率只有4.7%，受政府补贴政策和市场需求提升驱动，以2020年为拐点，渗透率迅速攀升至2022年的25.6%，2023年7月已经达到约36%。如果说2019-2022年新能源车对燃油车的替代是汽车智能化的“1-5”阶段，那么新能源车渗透率达到30%和车辆智能化水平的提升，这预示着汽车智能化进入“5-10”阶段。