折叠手机 OLED 面板出货量持续攀升（百万片，%）

与下游手机终端的紧密合作，国内面板厂正凭借产能优势、成本优势逐步取代韩国大厂成为柔性AMOLED面板的主力供应商。据CINNO统计，2023Q3国内厂商柔性AMOLED面板出货份额占比45.0%，YOY+14.6pct，QOQ+1.6pct，份额持续攀升。其中，得益于在iPhone15中出货份额的持续上升和折叠机放量，京东方2023Q3出货量超8000万片，YOY增长68.0%，预计2024年将延续高增长态势；维信诺出货量同比增长95.6%，市场份额仅次于三星显示、京东方，位居全球第三；紧随其后的天马受惠于健康的客户结构，订单量持续稳步上升，2023Q3出货量同比大幅增长385.7%，市场份额同比上升5.6pct至7.6%。建议关注京东方、维信诺、深天马等增长动能强劲的柔性AMOLED面板厂商。

AI端侧大模型落地手机终端，海内外龙头争相布局。AI大模型融入手机系统，增强智能手机对图像、语音、自然语言的处理能力，更能灵活响应用户需求，提升用户体验，颠覆性创新有望真正实现人机自然语言交互，拉动智能手机换机需求。目前，各大手机厂商积极自研AI大模型，持续丰富手机AI功能，SoC厂商重点提升芯片AI性能，为端侧大模型提供算力保障。海内外龙头抢先布局，积极卡位高成长赛道。建议关注光模块板块的斯瑞新材、云南锗业、博威合金；算力芯片板块的铂科新材、东睦股份；散热模块的耐乐铜业、金田股份。

Google发布Pixel 8系列，拉开AI手机序幕。2023年10月14日，谷歌正式发布Pixel 8/Pixel 8 Pro，搭载自研Tensor G3芯片，大幅提升AI能力，可运行更复杂的ML（机器学习）模型。Pixel 8的Tensor G3在设备上运行的机器学习模型数量是Pixel 6（Tensor初代芯片）的2倍，Pixel 8 Pro是第一款直接在设备上运行谷歌AI模型的手机，其计算量是Pixel 7上最大的ML模型的150倍。谷歌Pixel 8/Pro推出多项AI功能，包括设备录音转文字整理功能以及针对相册图像的智能画质增强功能。此外，谷歌智能助手Assistant with Bard也将迎来多项AI升级。在谷歌大力推动下，AI手机时代有望加速到来。