2008年至2028年包装水市场规模及预测

包装水已进入中低速稳健增长阶段，未来增长中枢维持在3%-4%之间。包装水曾经历行业快速增长期，2012至2019年CAGR达11.9%，2020至2023年受疫情影响CAGR降低至2.6%。2023年包装水市场规模为2266亿元，预计未来五年，行业进入低速增长，增长中枢维持在3%-4%之间，处于稳健扩容阶段。

农夫山泉成长快于行业，持续获取包装水市场份额。目前包装水CR3的市场份额为33.8%，市场整体集中度仍在提升中，农夫山泉、怡宝和景田的行业座次稳居前三，2023年三者的市占率较2014年提升6.0pct/4.2pct/5.9pct，康师傅和娃哈哈的市场份额受到大幅侵蚀，分别减少4.7pct/3.3pct。

量增空间：未来五年包装水的增长中枢将在1%-2%之间，大包装家庭消费成为主要拉动力。2023年包装水零售量为529亿升，预计未来随着户外场景增加、家庭用水包装化率提升，有1-2%的量增中枢。1）包装水的消费核心来自于健康安全、即饮便利的刚性需求，近年来旅游、娱乐等消费场景的扩容为瓶装水的消费带来了市场增量。2015年至2019年疫情前，国内旅游人数与收入CAGR达10.7%/7.6%，疫情后时代，出行、旅游的逐渐回暖补齐了户外消费场景，带动包装水消费增长；

2）受益于居民健康意识的增强，包装饮用水在一定程度上替代了烧白开水，逐步成为日常饮用、厨房用水的首选。据弗若斯特沙利文数据显示，2019年至2024年家庭消费、办公消费和即饮消费中包装水CAGR为17.5%/11.5%/7.2%。