2011-2023 年全国期货公司合计资产规模（亿元）及同比（%）

期货公司资产规模压缩，行业营收、净利润连续两年下滑。根据中期协数据统计，截至2023年末，我国150家期货公司总资产规模16,530.42亿元（不包含各类子公司（如资产管理公司、风险管理公司、中国香港公司等境内外子公司报表数据），下同），同比-2.74%；净资产规模1,952.58亿元，同比+6.02%，行业整体ROE同比下降0.9个百分点至5.07%，期货行业ROE在金融行业中并不高。从期货公司盈利情况看，行业盈利空间收窄，净利润降幅高于营收降幅。2023年全国期货公司合计实现营业收入400.90亿元，同比-0.17%，实现净利润99.03亿元，同比-9.88%。期货行业整体盈利水平已经连续两年下滑，这将倒逼期货公司探索新业绩增长点。

注1：统计范围仅为期货公司母公司未经审计的财务报表，不包含各类子公司（如资产管理公司、风险管理公司、中国香港公司等境内外子公司报表数据，图10、图12、图13的统计口径也是如此。注2：作为第151家获批期货公司，摩根士丹利期货获批未展业。

期货公司盈利模式相对单一，经纪业务贡献近9成收入，且主要依赖于手续费收入。根据中期协数据统计，2023年上半年，期货公司经纪业务、咨询业务、资产管理业务、风险管理业务（以期货公司风险管理子公司业务净利润计入）分别实现收入100.09亿元、0.37亿元、4.83亿元、7.98亿元，同比分别-17.76%、-11.90%、-6.94%、-28.17%，收入贡献率分别为88.36%、0.33%、4.26%、7.05%。2023年上半年全国期货公司各业务条线收入全线下滑，主要收入贡献仍然来自于经纪业务，资管和风险管理业务收入贡献率有所上升，与2022年末相比分别提升2.54pct、0.38pct。

期货公司手续费收入经历2020、2021年大规模增长后，连续两年同比下滑，在营收中贡献率约为60%。2023年，期货公司手续费收入合计234.65亿元，相较2022年减少11.97亿元，降幅4.85%，较2022年末收窄16.85%。在2023年交易额、交易量同比均实现增长的情况下，手续费收入却出现负增长，说明期货公司依靠手续费增厚业绩逐步受限。