2020-2023Q3年北美4大云厂商资本开支规模及增速

北美4大云服务商资本开支占比全球约85%份额，2019-2022年CAPEX年化复合增速高达30.77%。根据Counterpoint Research数据预测，2023年北美4大云服务商Microsoft、Amazon、Google和Meta将占全球总资本支出的85%。其中2022年整体资本开支有所放缓，背后或可归结于疫情期间导致的全球经济下行，但自23Q2开始逐步回暖。

全球数据规模扩张使得对数据中心的建设投入加快，数据中心内部设备需要网络互联，从而对应产生光模块的大量需求。随着通信、互联网应用的不断发展，个人、企业对算力和数据储存的需求逐步往“云”上迁移。IDC最新数据显示全球数据规模将从2022年的103.66ZB，提升至2027年的284.3ZB，2022-2027年化复合增速将达到22.36%，我们认为数据规模的增加需要更多的服务器、交换机，这些设备需要信息交换和网络互联，也就对应产生光模块的大量需求。

Statista测算全球hyperscale数量已经从2015年的259个，提升至2021年的700个，且Synergy Research Group最新数据显示2023年该数量已接近900个，容量占比全球所有数据中心的37%。按照Precedence Research数据来看，2022年全球hyperscale市场规模为801.6亿美元，预计2032年将提升至9353亿美元，2023-2032年年化复合增速将达27.9%。