国内长效升白药市场份额变化（按6mg规格的销量计算）

硫培非格司亭（艾多®，19K）：产品适用于成年非髓性恶性肿瘤患者在接受容易引起发热性中性粒细胞抑制性抗癌药物时，降低以发热性中性粒细胞减少症为表现的感染发生率。医保报销范围为前次化疗曾发生重度中性粒细胞减少合并发热的患者，但根据我们的调研，专家同样推荐产品对中性粒细胞减少的预防作用，未来仍有较大渗透空间。2022年受到疫情和医保谈判降价的影响，全年样本医院销售额下降16%，但23上半年恢复性增长了23%；过去一年，在长效升白药市场中，19K按销量计的份额基本稳定在30%左右。我们预计产品2023-25E销售额分别达到18亿/20亿/22亿元，长期峰值有望达到30亿。

海曲泊帕：产品目前获批用于慢性原发免疫性血小板减少症（ITP）和重型再生障碍性贫血的成人患者，我们估计2022年产品销售在7-8亿元左右。考虑到庞大的肿瘤化疗人群，我们认为化疗所致的血小板减少（CIT）是产品未来重要的增长机会。国内上市的TPO产品中，仅三生制药的特比澳获批用于CIT治疗，该产品年销售额在40亿元以上，足见CIT市场的巨大机会。在这个适应症上，海曲泊帕目前处于III期研究阶段，我们预计将于2025年提交上市申请。II期数据显示，海曲泊帕相比安慰剂能显著提升受试者血小板计数、尽快恢复化疗治疗。