2022年江苏省内竞争格局

区域层次化发展推动下，地产品牌仍有渗透和产品升级的空间。消费水平来看，苏南>苏中>苏北，苏南比苏北领先预计5年左右的时间，苏北主流价位段100-300、苏南主流价位段300以上，苏南人均白酒支出在750-1000元，苏北人均白酒支出在400-550元，存在明显代差。区域主流消费价格带的提升不是一蹴而就，随着省内经济融合与人员流通、人均可支配消费的稳步提升，江苏北部消费向苏中苏南趋近可期，给予优势地产酒渗透和产品结构升级的空间。

洋河今世缘均过百亿，呈现双寡头格局。复盘2017-2022年的市占率表现来看，两家合计市占率维持在50%左右，其中今世缘份额持续保持增长。到2022年洋河今世缘省内市占率分别为31%和19%。剩下接近50%的占比主要由全国性的名酒占据。

1）高端价格带126亿左右，主要以省外品牌茅五为主。近几年随着洋河M9手工班逐步在南京实现渗透，目前也实现超过10亿规模。

2）省内增速最快的是600-800元的次高端价位段，自洋河推出梦6+以来推动该价位段高速扩容，当前我们预计规模达到53亿，19-22年CAGR=52%，洋河市占率最高达到78%。

3）省内容量最大的是300-600元次高端价格带，我们预计2022年份额为135亿元，洋河梦3和今世缘国缘四开是主要的参与者。

4）100-300元中高端预计份额180亿左右，其中在200-300元价格带以洋河今世缘为主，100-200元价格带目前竞争激烈，主要参与更多玩家是苏酒和徽酒地产品牌。