海上风电产业链布局

东南亚：越南是目前东南亚地区中海风项目推进和落地最快的国家。2023年5月，越南政府批准了国家第八个电力规划（PDP8），其中要求到2030年，海上风电装机规模达到6GW，到2050年至少达到70GW。

从海外市场整体需求看，2025年海风起量，国内外需求共振。欧洲地区作为全球海风第二大需求地区，贡献全球海风增长主要增量。据GWEC预测，2022-2027年，海外海风装机将由3.7GW增长至18.5GW，CAGR为38%。2027-2032年，海外海风装机将由18.5GW增长至45.2GW，CAGR为19%。

海上风电机组新扩产过于集中，主要分布在中国。据GWEC统计，目前99%以上海上风电都安装工作都在欧洲和亚太地区。其中中国拥有20家海上风电整机厂，欧洲拥有5家，亚太地区4家；目前宣布新建设55家海上风电工厂，美国仅有3家新厂，其余47家在中国、欧洲1家、除中国外亚太地区4家；整体看，欧美市场整体扩产能力不大。

从供需看，2025年欧美海风爆发，供需偏紧。据GWEC测算，美国2025年最先迎来海风供需偏紧的格局，其次是欧洲2026年整体本土供需偏紧。欧美海上风电有望在2025年集体迎来放量增长，叠加当下欧美扩产力度不大，考虑到海上风电场设备采购前置，因此2025年欧美海上风电需求偏紧；中国海上风电降本力度大，且国内产业链加紧出海，看好国内企业出海布局。