白蛋白紫杉醇季度样本医院市场份额变化（按100mg 规格的销售量计算）

公司在后续批次集采中仍有一定风险敞口：公司的卡泊芬净有可能被纳入第九批集采，占公司总收入约2-3%，市场份额30%左右。根据样本医院数据，公司目前收入贡献在5%以上而尚未被纳入国家集采的仿制药产品包括碘佛醇（2022年/23上半年收入贡献12.6%/14.2%）、七氟烷（6.6%/7.5%）和布托啡诺注射剂（6.7%/7.3%），前十大仿制药中有八款尚未被集采。其中，七氟烷有8家仿制药过评，短期内集采风险较大；碘佛醇和布托啡诺注射剂均分别有2家和3家，虽然暂不满足集采条件，但均有新仿制药产品处于上市审评中，因而同样存在风险；白蛋白紫杉醇虽然已经历过国采和国采续约，但对公司收入贡献仍在5%以上、市场份额较大，续约后虽然恒瑞降价不多（销售额和销售量跌幅基本一致），但齐鲁和石药快速抢占市场份额，恒瑞后续或将持续承压。综上，我们认为，后续单批次集采对收入端的影响仍有可能超过10%，公司整体集采敞口在龙头处方药企中相对较高。