2021年全球公有云SaaS市场份额

从竞争上看，我们认为目前微软云具备更强的竞争优势：微软云具备完整且打通的IaaS、PaaS和SaaS云生态、协同发展，且率先通过OpenAI引领AI浪潮，目前微软Azure及其他云服务收入保持行业领先的增速。从各家公司云计算增速看，亚马逊云增速显著放缓，微软云增速已经超越谷歌云位列第一。

据谷歌2024年2月8日的更新，对于云客户，Duet AI也将在未来几周内升级成为Gemini版本，有望帮助公司提高生产力、开发人员更快地编码、组织保护自己免受网络攻击等。我们预计后续Gemini有望推动谷歌云业务的增长，包括IaaS业务(AI算力)、MaaS业务（大模型API调用、二次开发等）、SaaS办公套件等的增长。我们预计未来AI将重塑云计算格局，微软云有望持续获得市场份额，谷歌在Gemini模型加持下、市场份额或有望提升，但依旧面临微软云更强势的竞争压力。