1990-2021年日本软饮料总市场及无糖饮料市场规模变化

供需两侧共同推动软饮消费持续扩容、结构升级。供给端来看，麒麟、朝日等日本啤酒大厂在啤酒消费量见顶后布局茶饮行业，新品开发加强促使消费者软饮选择多元化；此外，PET瓶生产放开及自动售货机的普及使得软饮消费更加便捷化、消费场景进一步拓宽。需求端来看，消费者健康意识提升、消费便捷化需求不断加强，软饮无糖化及PET瓶包装化趋势兴起，其中日本无糖饮料占饮料总规模的比例从1990年的12%提升至2021年的54%。结构端来看，在西式化生活普及以及社会压力加大的背景下，咖啡和茶饮作为成瘾性饮品不断提升渗透率，其中咖啡品类率先扩容，据伊藤园公告，1980-1995年期间咖啡及咖啡饮料市场规模CAGR为+11.2%，咖啡饮品价格在2000年附近见顶后有所下滑，量增为主要驱动；绿茶品类接次扩容，1995-2005年绿茶品类市场规模CAGR为+18.0%。

1983-2021年日本家庭调理食品消费总支出金额持续增长，期间CAGR为+2.4%，米面主食类调理制品/速冻方便食品支出金额增长明显（期间CAGR分别为+4.1%/3.5%）。从产量看，2005年以来，水产、农产及畜产类速冻产品的产量呈现波动下降，而调理食品产量持续增长，主要包括米面类（预制寿司/便当等）、油炸类和其他非油炸类（预制沙拉/烧麦等），其中米面类调理制品产量增长较快（2005-2021年CAGR为+2.5%），其他非油炸类产量相对稳定，油炸类调理制品产量下滑（2005-2021年CAGR为-1.1%）。从均价看，1985-1990年间速冻食品的均价达到顶峰，此后步入下行通道，至2008年前后止跌企稳，我们判断主要系：1）90年代后期通缩压力加剧，水畜产品等价格显著走低；2）90年代末随着日本经济泡沫破裂，餐饮外出消费有所收缩，下游餐饮企业倒逼上游供应链企业降价；3）速冻调理制品内部品类结构调整，均价更低的主食类产品占比增加。