2019-2021年中国含乳饮料市场竞争格局

图27：2014-2023年我国牛奶与风味乳饮料市占率变化情况（%）图28：2014-2023年我国酸奶与发酵乳制品市占率变化情况（%）

多元品类差异突围，行业产品结构调整影响整体竞争格局。除去传统白奶与酸奶品类，含乳饮料也为乳制品行业中另一大重要品类。深耕于含乳饮料赛道的企业娃哈哈错位竞争，细分赛道份额远超乳业双寡头伊利与蒙牛，根据弗若斯特沙利文以及头豹研究院数据显示，2019-2021年娃哈哈在含乳饮料市场市占率分别为24.87%/26.39%/23.60%，约为第二名伊利的两倍。同时，根据欧睿数据显示，依赖于含乳饮料业务的突出表现，娃哈哈在牛奶与风味乳饮料市场市占率较高，但随着行业竞争加剧，公司市占率从2019年的6.2%下滑至2023年的4.8%。

我们认为，产品品类的多元化对乳品企业较为重要，公司主力产品及所拓展新品能否在高速成长的细分赛道抢占份额对长期稳健发展至关重要，随着行业中格局未定的细分赛道扩容，行业竞争格局在一定程度上将受其影响。

广东区域乳企百花齐放，差异化发展为主基调。由于华南本地牧场资源有限且大多被本土企业所有，双寡头进入具有一定壁垒，故区域乳业多以具有运输半径的低温乳制品作为传统优势产品，避免与全国性乳企的优势常温产品进行竞争。

广东地区主要乳企有燕塘乳业、广州风行、广美香满楼、晨光乳业和卡士乳业等，其中燕塘大力发展特色产品养生食膳奶，同时兼顾其他特色含乳饮料的协调发展；

风行乳业主打品牌连锁专卖店模式，官网显示门店数达700+家；广美香满楼品牌定位华南高端鲜奶市场；卡士乳业专注于酸奶生产，各区域乳企各有所长。