2023年全国土地出让金规模及变动率（亿元，%）

我们采取中指口径下截至2023年12月31日的各省市土地成交数据，以近似2023年全年土地出让数据，并与2022年和2021年进行比较。

分省份来看，大部分省市2023年土地出让收入均同比负增长。其中青海、广西、辽宁、安徽、上海分列2023年同比增速后五名，同比分别为-87.74%、-32.88%、-30.8%、-28.48%、-26.27%。除西藏外，全国30个省份中仅天津、吉林、黑龙江、内蒙古、北京、河北和海南7省土地出让金实现同比上升，天津增速最高，为59.31%，黑龙江由于基数较低，整体增速较高。此外，同2021年相比，仅海南和内蒙古实现正增长，增长率分别为55.29%和10.73%，青海、辽宁、吉林、甘肃、黑龙江土地出让收入下滑最严重，负增长率均超过-60%。

观察非城投拿地的规模，以较为真实地反映区域拿地情况的变动。具体来看，河北、天津、广东、广西、海南非城投拿地金额较2022年增长最多，增加额均超过130亿元，有利于拉动政府性基金收入增加；湖南、浙江、上海、福建、山东非城投拿地金额较去年减少较多，减少额均超过540亿元，对财政收入构成一定风险。

我们对城投存量债规模较为靠前的省份进行分析。江苏、浙江、山东这三个省份土地出让同比增速分别为-2.80%、-18.36%、-22.79%，分列第8、15、23位，较2021年分别变动-24.03%、-41.14%、-46.08%。三省近三年土地出让金下滑程度均较大，需关注其财政压力。

此外，我们重点分析城投高风险且关注度较高的省市，包括湖南、山东、贵州、云南和天津在内的土地出让情况，观察财政收入边际改善或恶化的可能。五个省市的土地出让情况中，需关注山东、湖南2023年土地出让增速为负且排名靠后，分列23和19位；云南土地出让规模靠后，位列第22，且增速为负；天津市虽然2023年土地出让增速全国第一，但土地出让规模偏低，位于第18位，均对财政收入造成一定的不利影响。