020-2022全球多晶硅有效产能及同比增长

2021年至今：从“拥硅为王”到“供给过剩”。根据《新发展理念的中国能源变革转型研究》、《中国“十四五”电力发展规划研究》，规划了“十四五”期间风光装机容量，按照该规划，风电在“十四五”期间的年均新增装机容量将实现倍增，光伏年均新增装机容量将出现60%以上增长。2020年9月，中国提出“双碳”目标，需求开始了新一轮大爆发。另一方面，中国也真正开始了无补贴时代，在转变期生存下来的企业苦练内功，成为了真正具备市场化竞争力的公司。在强劲需求的带动下，光伏产业链价格开始反弹，由于前期硅料价格相对较低，多晶硅行业刚出清一波落后产能，“拥硅为王”时代再度出现，多晶硅价格一度飙升至38美元/千克。在这个期间，硅料企业盈利高增，通威股份和大全能源2020年硅料业务毛利率分别为34.70%/33.18%，而2022年该数值变为75.13%/74.69%。多晶硅开启了又一扩产潮，由于产能刚性，2021年-2022年扩产的多晶硅产能预计于2023-2024年释放。随着产能的逐渐释放，2023年多晶硅价格从高处跌落，根据硅业分会的数据，截止2023年11月29日，单晶致密料成交均价6.1万元/吨，N型料成交均价6.82万元/吨。