2017-2027E中国出出租车行业市场规模及网约渗透率（按交易总额计）

302 350 379 408 337 277 4648

10.2% 4546 4505

7.8%

9.5%

7.1%

6.1% 3221 5000 4000 3000 2000 1000 0 20

资料来源：弗若斯特沙利文，嘀嗒招股说明书，民生证券研究院

分类型来看网约车行业，国内以自营平台订单为主，聚合平台增长显著。据交通运输部数据显示，聚合平台日均订单量增长趋势明显，其占比由2022年7月的

18%增长至2023年11月的22%；但网约车自营平台仍是主要模式，2022年7

月至2023年11月，网约车自营平台日均订单量稳定在全平台80%左右水平，短期内难以撼动。

4000100 3500

80% 3000 2500

60% 2000 1500

40% 1000

20% 500

00%

2022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-082023-092023-102023-112023-12

资料来源：交通运输部，民生证券研究院

从网约车自营平台的行业容量来看，订单增速小于运力增速，行业供给日渐饱和。据交通运输部数据显示，2023年12月国内网约车日均单量为2883.9万，

2021-2023年中国网约车订单量年复合增速为4%。但从供给端来看，2023年12月合规网约车车辆运输证数量为279.2万本，2021-2023年年复合增速为35%；2023年12月合规网约车驾驶员证数量为657.2万辆，2021-2023年年复合增速为33%。从总量上看，2021-2023年网约车行业的订单增速远小于运力的增速，这主要是由于一方面合规力度加大，双证普及率的提升；另一方面，网约车行业涌入了大量从业者，供给迅速提升。从每月数据来看，2021年1月-2023年12月，网约车日均订单量由2032.8万提升至2883.9万，月度复合增速为0.6%；合规的

驾驶员和网约车车辆在2021年1月-2023年12月的月度复合增速分别为2.2%和2.5%，2023年以来每月环比均小于4%，在运力逐渐饱和下，行业供给趋于稳定增长。