沪农商行规模增速略高于行业增速

进一步拆分为单位资产创利能力（ROA）和轻型化运营情况（1/平均风险加权系数）。沪农商行RORWA持续领先农商行同业，得益于ROA较行业有优势，同时采取轻型化的运营模式，平均风险加权系数长期低于行业。其中：①沪农商行ROA优于行业平均，主要得益于减值、成本、中收表现好于同业。②风险加权系数长期低于行业，主要得益于沪农商行配置较多低风险权重的资产，23H1沪农商行政府债及金融债、同业资产、个人按揭贷款占资产比重分别为26%、7%、8%，较行业平均高6pc、2pc、2pc。

沪农商行规模呈稳定增长态势。近5年沪农商行规模增速平均在11%，较行业略高1pc；近5年沪农商行贷款增速为12.1%，较行业低2pc。上海经济底子好、稳定性强，预计沪农商行贷款增速有望保持稳定。