2023Q2全球PC市场竞争格局

切入优质大客户供应链，公司在PC模组市占率稳居全球第一。下游笔电市场的竞争格局较为集中，根据Counterpoint统计，联想、惠普、戴尔分居前三，2023Q2合计市场份额达到62.21%。根据公司于2021年3月14日发布的投资者关系活动记录表，PC龙头如联想、惠普、戴尔均为公司PC模组业务的客户，双方开展了深度合作；此外公司与上游芯片厂商建立紧密合作关系，公司曾于2014年获得英特尔的战略投资。市场地位方面，根据公司于2022年2月18日发布的投资者关系活动记录表，公司2021年PC业务在全球市场份额维持在50%以上。

全球笔电市场需求整体有望企稳复苏。在经历了连续多个季度的下滑，TrendForce数据显示2023Q2出货量环比增长15.7%，我们认为随着笔电市场库存的逐步消化，行业需求有望迎来企稳复苏。Gartner预计PC库存将在2023年底前恢复正常，PC需求将从2024年开始恢复增长；2023年6月IDC预计随着AI和购机更换潮的驱动，2024年笔电有望实现两位数增长。分产品来看，根据Canalys和Counterpoint的判断，由于近年来企业更加重视IT升级，商务本市场的恢复将快于整体市场；以Chromebook为代表的教育本受到北美、印尼、印度的教育标案订单和教育重建需求的拉动，也有望实现加速恢复。