中国西式快餐市场规模

同为快餐品类，西式快餐较中式快餐门店连锁率更高。西式快餐与中式快餐同属快餐品类，根据中国餐饮产业研究院数据，截至21Q2西式快餐连锁化率为61.4%（门店口径），根据Frost&Sullivan数据，2020年中式快餐连锁化率为25.9%（收入口径），西式快餐门店连锁率远高于中式快餐，主要是因为：1）西式快餐标准化程度高于中式快餐。西式快餐SKU以炸鸡、汉堡为主，种类远低于中式快餐。同时相较中式快餐炒、炖、蒸、烩、煎等复杂的烹饪手法，西式快餐以炸和烤的手法为主，进一步降低了西式快餐标准化的难度。2）中式快餐在跨区域扩张时受到菜系制约，西式快餐不存在该问题。中餐有八大菜系，菜系间口味差异大，这也导致中式快餐大多为区域品牌。在跨区域扩张时，仅依靠原先的菜系优势很难满足消费者的口味差异，进而加大扩张难度。3）西式快餐供应链成熟度高于中式快餐。头部西式快餐企业在搭建供应链的过程中培育了众多优质的供应商，建立了稳定完善的西式快餐供应链。

需求稳健增长，西式快餐行业规模逐步扩大。根据艾媒咨询测算，2016-2019年中国西式快餐市场规模分别为1901/2136/2292/2542亿元，3年复合增速达10.2%。2020年，中国西式快餐市场规模2468亿元（YoY-2.9%），主要是因为疫情的爆发对餐饮行业产生冲击。由于西式快餐适合外卖外带，西式快餐市场于2021年和2022年疫情期间实现复苏，2021年市场规模为2801亿元（YoY +13.5%），2023年预计市场规模可达3688亿元（YoY+15.2%）。

市场竞争激烈，麦肯居于行业龙头地位，本土西式快餐品牌迅速崛起。西式快餐属于餐饮子品类，餐饮行业进入门槛较低，竞争是行业常态。肯德基和麦当劳作为率先进入中国的西式快餐品牌，因享有先发优势和品牌效应而位居行业龙头。根据招股书，按系统销售额计，2019年肯德基市场份额位居中国快餐市场第一，高达4.9%，麦当劳份额2.7%，第三、第四、第五份额分别为1.0%/0.9%/0.5%。按门店数计，19年系统销售份额前五公司分别为9534/约3300/约2600/约10000/约1300。按单店销售额计，19年系统销售份额前五公司单店年销售额分别为799/879/412/99/415（万/年）。近年来本土西式快餐品牌迅速崛起，截至2023年6月，华莱士门店数为20065家，是肯德基门店数的2.1倍，塔斯汀门店数为4133，仅次于华莱士、肯德基、麦当劳，位居中国西式快餐品牌第四。虽然本土西式快餐门店增长较快，但由于肯德基较快的门店增速及较高的单店销售额，根据百胜投资者日信息，目前份额仍维持约5%。