2020 年中国自用交换芯片市场格局（销售额）

商用市场方面，根据灼识咨询数据，2020年中国商用以太网交换芯片市场中，市占率排名前三的博通、美满和瑞昱的销售额占比分别为61.70%/20.00%/16.10%，合计占据97.80%的市场份额，本土厂商盛科通信的市占率为1.60%，排名第四。

随着全球以太网交换设备市场的扩大，自研芯片厂商的体量无法满足下游日益增长的需求，同时以太网交换芯片行业壁垒较高，自研厂商难以支撑芯片的高研发投入、技术的高速迭代，因此商用交换芯片的需求增速有望高于自研交换芯片。

目前国内企业在商用交换芯片市场份额占比较低，具备较大的国产替代空间。国内商用交换芯片主要厂商盛科通信预计于2024年推出交换容量为25.6T的Arctic产品，跨越3个产品迭代周期，有望加速商用交换芯片的国产替代。

建议关注：国产商用交换芯片稀缺标的：盛科通信-U、裕太微-U；下游引入国产交换机芯片的厂商：锐捷网络、紫光股份、中兴通讯。