我国农药出口量及全球占比

全球粮食安全问题推动农药需求提升。俄乌均为粮食生产大国和出口大国，盛产小麦、玉米、大麦、燕麦、葵花籽、油菜籽，在世界粮食贸易中地位举足轻重。俄乌冲突对两国粮食产量和贸易均产生了较大影响，对全球粮食供应链也造成了较大冲击。不仅如此，2020年以来的全球卫生事件对粮食生产和供给造成了不利影响，全球变暖趋势下极端天气频发亦对粮食安全造成威胁。

受频发的极端天气和俄乌冲突等因素影响，2022年全球农作物产量有所下行。根据联合国粮农组织数据，2022年全球谷物产量为27.89亿吨，同比下降1%；2022年全球粗粮产量为14.69亿吨，同比下降2.7%。

因而中期看，在去全球化、地缘冲突、气候变化的背景下，全球主要经济体越来越重视粮食安全问题，全球范围内种粮积极性有所提升，农药需求中枢刚性偏强。

供给侧改革有望推动国内农药行业集中度进一步提升。我国是全球农药中间体、仿制类原药/制剂的重要生产地，但整体集中度仍较低，整体呈“大行业，小企业”的格局。17年以来供给侧改革深化给农药行业带来重要机遇，据国家统计局数据，我国化学农药原药产量从2016年378万吨的峰值降至了2022年的250万吨。后续随着我国对环保和安全的要求逐步向发达国家靠拢，落后产能有望进一步退出，扬农化工等先进龙头有望受益我国农药行业集中度的进一步提升。

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中国农药出口量（万吨）占全球出口比例

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（万吨）

中国化学农药原药产量同比增速

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资料来源：FAO，国联证券研究所资料来源：世界农化网，国联证券研究所

2.3.224年看农药市场景气向上

当下，我们认为农药去库或已到尾声，农药市场寒意渐去。