2021年高磁感取向硅钢市场格局

未来需求增量主要为高磁感取向硅钢，年均需求增量或在20万吨以内。据中国钢铁工业协会，综合考虑全国新增发电装机规划容量、存量变压器更新迭代、新标准下高磁感取向硅钢对一般取向硅钢的升级替代等因素，预计2030年以前取向硅钢年度需求增量在20万吨以内，且以高磁感取向硅钢为主。

行业扩产较多，一般取向硅钢面临过剩，高磁感产品或维持紧平衡。据中国钢铁工业协会，2023年以来新建取向硅钢产能约108万吨，其中已投产产能45万吨，建成待投产产能26万吨，在建产能21万吨，此外仍有16万吨产能处于暂缓建设状态。因此，即使考虑50%产能利用率，2023年新增产量或超过40万吨，高于年需求增量约20万吨，年初以来取向硅钢价格持续下降，也反映一般取向硅钢过剩信号出现。而高磁感取向硅钢壁垒较高，目前宝钢股份与首钢股份在取向硅钢市场，尤其是高磁感取向硅钢占据绝对优势，高磁感产品有望维持紧平衡。

2022年无取向硅钢产量1092万吨，高牌号占比进一步提升。据中国金属学会电工钢分会统计，2022年我国无取向硅钢产量达到1092万吨，近10年CAGR约6.8%，其中高牌号无取向硅钢产量311万吨，近10年CAGR约20.6%，占比从2012年的8%提升至2022年的28%。进出口方面，2022年我国无取向硅钢进口量20.44万吨，出口量84.33万吨，净出口量持续增长。