2021年中国化学发光市场竞争格局

2023年12月7日体外诊断试剂省际联盟采购办公室发布《二十五省（区、兵团）2023年体外诊断试剂省际联盟集中带量采购公告（第3号）》，并于12月21日公布拟中选结果。

此次集采包括人乳头状瘤病毒(HPV-DNA)检测、人绒毛膜促性腺激素（HCG）、性激素六项、传染病八项、糖代谢两项等项目，采购周期2年。

1）就化学发光相关试剂来看，国产和进口报量占比分别为32%/68%（β-HCG）、41%/59%（总HCG）、30%/70%（性激素六项）、75%/25%（传染病八项-化学发光法）、46%/54%（糖代谢两项），国产公司在报量过程中份额明显提高。亚辉龙此次共有四项报量，占比1.66%-13.04%，亚辉龙借助此次集采报量大幅提升市场份额，报量利好进口替代。

2）此次最高有效申报价较合理，配合中标增补规则（相比最高有效申报价降幅50%即可增补中选）限制降幅，我们估计各国产厂家出厂价降价压力较小，利润率影响有限。

亚辉龙集采报量产品均拟中标，市占率有望加速拓展。此次集采亚辉龙在术前八项、性腺六项、糖代谢两项、总HCG等四项报量均以规则二中标，降幅贴近复活规则50%限制，最大化保障当前集采规则下价格和毛利。考虑到进口产品集采前相对高的终端价格，进口厂商集采后利润压缩空间更大、对经销商压力相应提升，我们看好集采后国产头部企业凭借渠道服务、经销商利润空间、售后等优势，加速进口替代。