2022 年全球报警器市场格局较为集中

对比海外市场，我国消防行业集中度有望持续提升。海外消防行业市场集中度较高，2019年UTC、泰科国际和霍尼韦尔三家企业美国市占率约30%。从报警器细分领域来看，2022年CR5为66.7%，头部企业规模较大、影响力较高，市场高度集中。对比海外市场，我国消防行业集中度尚有提升空间，市场格局有待优化。

图21.2019年UTC、泰科国际和霍尼韦尔三家企业美国图22.2022年全球报警器市场格局较为集中

我们通过自上而下的方法，通过计算建安支出以及对应消防投入，来测算民用、工业消防报警市场规模，其中我们预计2025年民用消防报警市场规模约为334亿元，工业消防报警市场规模约为338亿元。

房地产方面，地产波动背景下我们假设2023-2025年房地产开发投资增速分别为-9.5%/-5.0%/5.0%。建安支出方面，根据历史数据假设2022-2025年房地产建安工程支出占开发投资13.2%/13.1%/13.0%/13.0%，而房地产下住宅、商办及其他的建安支出占比可比照房地产投资占比，2021-2022年住宅占房地产开发投资约75%/76%，商办及其他占剩余25%/24%，因此我们假设2023-2025年住宅/商办及其他占开发投资均为75%/25%，即住宅/商办及其他占建安支出均为75%/25%。

根据慧聪消防网，在民用消防领域中，消防报警产品占消防投入比例约为3%-10%，当前地产波动下消防报警产品渗透率仍较低，假设2023-2025年民用领域消防报警产品逐步渗透，其占消防投入的3.2%/3.4%/3.6%。

综上所述，2023-2025年我们预计民用消防报警市场规模约为288/300/334亿元，3年CAGR为7.7%。