涤纶长丝行业集中度（2023）

未来扩产节奏放缓，行业产能有望阶段性见顶。长丝行业产能持续增长，根据百川盈孚的统计数据，涤纶长丝行业总产能达到4,286万吨，近三年年均复合增长为6.43%，其中，2023年新增产能投放最为集中，根据隆众资讯的统计，2023年新增总产能达到442万吨，产品以POY和FDY为主，主要集中在苏北地区。2024年，行业扩产节奏放缓，新增产能减少，根据现有统计，2024年行业新增产能规模在100万吨附近，同时，行业落后产能或加速淘汰，隆众资讯预期2024-2025年涤纶长丝淘汰产能将在200-250万吨之间,未来行业有效产能或迎来负增长。

行业格局优化，龙头企业竞争力提升。涤纶长丝龙头企业通过产业链上下游一体化发展，构筑明显的成本优势，此轮扩产周期中，行业新增产能多集中在头部企业，根据百川盈孚的统计数据，2023年，行业CR4为51.80%，较2020年提升5.60 pct，CR8为67.55%，较2020年提升5.25 pct，龙头企业的市占率进一步提升。同时，在行业低毛利行情下，中小企业的生存空间受到进一步挤压，根据卓创资讯统计，2020年-2023年，聚酯行业淘汰产能达387.5万吨，其中淘汰的涤纶长丝产能占比最高，达到47%。此外，长停2年以内的聚酯装置产能为284万吨，其中2022年长停装置160万吨，2023年长停装置124万吨，多为5-20万吨的小型聚酯装置，长停聚酯装置中涤纶长丝占比达到59%。未来随着聚酯行业竞争加剧，头部企业的规模化经营优势及品牌优势有望进一步扩大，落后产能或加快淘汰。