储能产业链

集成商在产业链承上启下,开发和运营是打通产品与业主的核心环节。从储能的产业链来看，设备商向上游采购电芯材料、电子元器件等原材料产品，并制造储能系统的关键模块：电池模组、BMS、EMS、变压器、PCS等，之后由系统集成商将上述多个模块进行集成，再将系统销售给下游业主或安装运营商。目前工商业储能仍以三方持有占据较高比例，开发运营商是打通产品与业主的关键角色。

工商储的参与者目前主要可分为三类：大储/户储集成商&主要部件供应商、工商业储能专业集成商、电力能源企业（含分布式光伏企业等）。

1）大储/户储集成商&主要部件（电芯、PCS等）供应商：如比亚迪、阳光电源、盛弘股份等，通过外采其他部件，延长产业链至集成环节，其优势在于成本与集成能力，更多的介入在靠前端的集成环节。

2）工商业储能专业集成商：如奇点能源、四象新能源等，大多具备电子电气技术背景，不涉及上游零部件环节，更加聚焦于分布式应用场景，将主要资源集中于产品的优化及智能运维方面。这类企业如果能够持续建立品牌和渠道等竞争壁垒，也有望进一步扩大市场份额。

3）电力能源企业：包括分布式光伏企业、综合能源服务商、售电公司、电力EPCO服务商等，如芯能科技、苏文电能等，这类企业可以复用传统业务的销售渠道快速拓展业务，优势在于渠道端，更多的介入在靠后端的开发、运营环节。

项目以三方持有为主流，开发商呈现本土化特征。目前由于业主方对于工商业储能的认知仍处在初期阶段，不愿意承担较大的资金及运营风险，从浙江省的备案项目来看，工商业储能也以第三方持有为主，因此EPC和运营作为产业链的枢纽环节就显得尤为重要，只有掌握了足够多的项目资源和应用场景，才能连通产品与下游需求。由于工商业储能需要切合终端场景应用，定制化程度往往较高，渠道能力是关键，具备客户资源的本土企业在这方面占据优势。从浙江省工商储项目备案来看，12月参与工商业储能备案的157家企业中，仅有3家为省外企业，绝大多数备案企业为当地企业。这些公司深入了解本土政策、具备当地客户资源，同时还具有产品资源或者开发运营经验，在本土开发中也具备较强的竞争力。