XR产业链全景图

重点关注XR产业链高价值量硬件环节和内容应用开发商。XR产业链主要包括硬件、软件、内容、应用等几大环节，每个环节包含若干细分环节，且各环节相互交融、环环相扣，XR产业整体的发展繁荣需要各个产业链环节和生态的协同成长。以MetaQuest3和Pico4为例，根据Wellsenn XR拆解报告，硬件成本中，芯片、屏幕、光学模组、摄像头、结构件等零组件占比较高，OEM/ODM环节大概占据5-7%。建议重点关注XR屏幕、光学模组、摄像头、结构件和OEM/ODM等环节中具备较好业绩弹性的厂商，以及在主流XR平台中具备内容和应用开发能力的软件、游戏等VR内容开发商。